Aktuelle Trends in Kreditgesprächen mit Mittelständlern

Nach aktuellen KfW-Erkenntnissen ist davon auszugehen, dass Banken und Sparkassen aufgrund regulatorischer Anforderungen künftig bei Kreditverhandlungen noch stärker auf Nachhaltigkeitsaspekte schauen werden. Mittelständischen Unternehmen aller Größenklassen wird geraten, sich intensiv mit ihrem Nachhaltigkeitsprofil auseinanderzusetzen und Nachhaltigkeitsdaten strukturiert zu erfassen. Auf Rekordniveau angekommene Kredithürden verleihen dieser Forderung Nachdruck.

Nachfolge-Monitoring der KfW

Im Nachfolge-Monitoring Mittelstand 2025 bestätigt die staatliche deutsche Förderbank KfW den zuletzt beobachteten Trend, dass mittelständische Unternehmen mehr Stilllegungspläne aufstellen. Bewusste Geschäftsaufgaben ohne eine Nachfolgelösung werden nochmals häufiger ins Auge gefasst als in den Vorjahren. Die KfW-Ergebnisse enthalten auch Anhaltspunkte für die Formulierung von Kaufpreisvorstellungen: Was darf ein mittelständisches Unternehmen kosten?

Ohne Gegensteuerung drohen Liquiditätsengpässe

Aktuell besonders vielfältige Krisenursachen und Risikofaktoren erfordern natürlich entsprechende Finanzmittel. In einem W&P-Trendradar konnten für 2026 einige Finance-Schwerpunkte ermittelt werden, deren Kenntnis und Beachtung die Handlungsfähigkeit insbesondere in Restrukturierungskonstellationen erhöhen.

Die Besteuerungssystematik von Personengesellschaften weist einige Besonderheiten auf, welche sich auch auf die Forschungszulage auswirken.

Alternative Finanzierungsformen in hybride Finanzierungsstrategien einbinden

In der aktuell besonders schwierigen Wirtschaftslage müssen viele Unternehmen ihre Geschäftsmodelle anpassen, Produktionsstrukturen modernisieren und umweltfreundliche Prozesse implementieren. Alternative Finanzierungsformen wie Sale-and-lease-back oder Asset-Based-Lending gewinnen an Bedeutung. Zusätzlich befasst sich dieser Artikel mit der Einbindung von Fördermitteln in die Finanzierung von KMU.

Aufgrund der massiv gestiegenen Inflationsraten im Post-Corona-Zeitraum hat die FED (Federal Reserve; US-Notenbank) zwischen März 2022 und Juli 2023 mehrmals eine Anhebung der Leitzinsen vorgenommen. Aufgrund der rückläufigen Inflation im Jahr 2024 senkte die FED im September 2024 erstmals seit dem Jahr 2020 ihren Leitzins um 0,50 Prozentpunkte. Im November sowie im Dezember 2024 folgten zwei weitere Zinssenkungen um jeweils 0,25 Prozentpunkte. Auch im September 2025 betrug die Zinssenkung 0,25 Prozentpunkte. Der aktuelle Zinsschritt im Oktober 2025 beträgt ebenfalls 0,25 Prozentpunkte. Die neue Bandbreite umfasst nun die Spanne zwischen 3,75% und 4,00% (vorher 4,00% bis 4,25%).

IDW veröffentlicht Knowledge Paper zur erweiterten Forschungszulage

Das Institut der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e.V. (IDW) hat ein IDW Knowledge Paper zur erweiterten Forschungszulage veröffentlicht. Ab 2026 können Unternehmen von deutlich höheren Fördermöglichkeiten für Forschung und Entwicklung profitieren. Die neue Regelung soll den Investitionsstandort Deutschland stärken und insbesondere kleine und mittlere Unternehmen fördern.

Die FED senkt die Leitzinsen mit einem Zinsschritt von 0,25 Prozentpunkten zum ersten Mal in diesem Jahr

Wegen der massiv gestiegenen Inflationsraten im Post-Corona-Zeitraum hat die FED (Federal Reserve; US-Notenbank) zwischen März 2022 und Juli 2023 mehrmals eine Anhebung der Leitzinsen vorgenommen. Aufgrund der rückläufigen Inflation im Jahr 2024 senkte die FED im September 2024 erstmals seit dem Jahr 2020 ihren Leitzins um 0,50 Prozentpunkte. Im November sowie im Dezember 2024 folgten zwei weitere Zinssenkungen um jeweils 0,25 Prozentpunkte. Der aktuelle Zinsschritt im September 2025 beträgt wieder 0,25 Prozentpunkte. Die neue Bandbreite umfasst nun die Spanne zwischen 4,00% und 4,25% (vorher 4,25% bis 4,50%).

Der Motor der deutschen Wirtschaft stottert. Während die Presse vor allem die Gewinneinbrüche in der Automobilindustrie thematisiert, zeigt ein genaueres Hinschauen, dass die Probleme tiefgreifender sind. Vor allem das Debitorenmanagement wird in diesem Umfeld immer wichtiger.

Auswirkungen auf Verzugszinsen nach § 288 BGB sowie mögliche steuerliche Folgen und handelsrechtliche Berichtspflichten

Nachdem der Basiszinssatz gemäß § 247 Abs. 1 BGB zum 1.1.2024 noch bei 3,62% lag, hat die Deutsche Bundesbank den Zinssatz nach zwei vorherigen Zinssatzsenkungen zum 1.7.2024 und zum 1.1.2025 nun ein drittes Mal gesenkt. Zum 1.7.2025 beträgt der Basiszinssatz gemäß § 247 Abs. 1 BGB nunmehr 1,27% und liegt damit 1,00%-Punkte unter dem Wert vom 1.1.2025. Der Basiszinssatz wirkt sich u.a. auf die Höhe der Verzugszinsen nach § 288 BGB aus und kann sich ggf. auch auf die Beurteilung der Angemessenheit der Verzinsung von Gesellschafterdarlehen in steuerlicher Hinsicht sowie vor dem Hintergrund handelsrechtlicher Berichtspflichten auswirken.

Die EZB senkt aufgrund der rückläufigen Inflationsraten und der schwächelnden Wirtschaft erneut ihre Leitzinsen

Aufgrund der massiv gestiegenen Inflationsraten im Zuge des Ukraine-Kriegs hat die Europäische Zentralbank (EZB) zwischen Juli 2022 und Oktober 2023 zehnmal in Folge eine Anhebung der Leitzinsen bis auf 4,00% (Einlagensatz) vorgenommen. Aufgrund der rückläufigen Inflation im Jahr 2024 erfolgte im Juni 2024 erstmals wieder eine Senkung der Leitzinsen. In der jüngsten Sitzung im Juni 2025 beschloss der EZB-Rat, die Leitzinsen zum achten Mal in Folge zu senken. Der richtungsweisende Einlagenzinssatz beträgt nun 2,00%.

Kostenintensive Projekte im Bereich Softwareentwicklung können Gegenstand eines von der Forschungszulage begünstigten Forschungs- und Entwicklungsprojekts sein – unter bestimmten Bedingungen.

Die EZB senkt aufgrund der rückläufigen Inflationsraten und der schwächelnden Wirtschaft erneut ihre Leitzinsen

Aufgrund der massiv gestiegenen Inflationsraten im Zuge des Ukraine-Kriegs hat die EZB (Europäische Zentralbank) zwischen Juli 2022 und Oktober 2023 zehnmal in Folge eine Anhebung der Leitzinsen bis auf 4,00% (Einlagensatz) vorgenommen. Aufgrund der rückläufigen Inflation im Jahr 2024 erfolgte im Juni 2024 erstmals wieder eine Senkung der Leitzinsen. In der jüngsten Sitzung im März 2025 beschloss der EZB-Rat, die Leitzinsen zum sechsten Mal in Folge zu senken. Der richtungsweisende Einlagenzinssatz beträgt nun 2,50%.

Die FED belässt ihre Leitzinsen in der Bandbreite von 4,25% bis 4,50%

Seit Beginn des Ukraine-Kriegs im Februar 2022 hatte die FED (Federal Reserve; US-Notenbank) wegen der massiv gestiegenen Inflationsraten mehrmals eine Anhebung der Leitzinsen bis auf eine Bandbreite zwischen 5,25% und 5,50% im Juli 2023 vorgenommen. Aufgrund der rückläufigen Inflation im Jahr 2024 senkte die FED die Leitzinsen zuletzt dreimal in Folge auf eine Bandbreite zwischen 4,25% und 4,50% (zuvor 4,50% bis 4,75%). Ende Januar 2025 legt die FED eine Zinspause ein und begründet dies mit der wieder gestiegenen Inflation. US-Präsident Trump hatte im Vorfeld eine Senkung der Leitzinsen gefordert.

Die EZB senkt aufgrund der rückläufigen Inflationsraten den am Finanzmarkt richtungsweisenden Einlagensatz auf 2,75%

Aufgrund der massiv gestiegenen Inflationsraten im Zuge des Ukraine-Kriegs hat die EZB (Europäische Zentralbank) zwischen Juli 2022 und Oktober 2023 zehnmal in Folge eine Anhebung der Leitzinsen bis auf 4,00% (Einlagensatz) vorgenommen. Aufgrund der rückläufigen Inflation im Jahr 2024 erfolgte im Juni 2024 erstmals wieder eine Senkung der Leitzinsen. In der jüngsten Sitzung im Januar 2025 beschloss der EZB-Rat, die Leitzinsen – anders als zuletzt die amerikanische Notenbank FED (Federal Reserve), die ihre Leitzinsen unverändert ließ – erneut zu senken.

Impulse für die CFO-Agenda 2025

Bekanntlich bietet der Jahresbeginn die Chance, Prioritäten zu setzen und mit frischem Elan die Weichen für den Erfolg zu stellen. Das gilt insbesondere auch für die Finanzchefs: Gefragt sind für CFOs bzw. die ihnen zuarbeitenden Finanzexperten (so insbesondere Bilanzbuchhalter & Controller) Lösungen, mit denen sie Stabilität und Wachstumschancen vereinen sowie auf diesem Weg die Finanzfunktion als strategischen Treiber ausbauen können.

BFH Urt. v. 7.12.2024 – VII R 14/21

Im EU-Recht gibt es sowohl eine Verordnung für staatliche Beihilfen als auch eine Verordnung für staatliche Beihilfen für Unternehmen in Schwierigkeiten. Schwierig ist, dass die beiden Verordnungen „Schwierigkeit“ unterschiedlich definieren. Steuerpflichtige stehen somit vor der schwierigen Aufgabe, die richtige Verordnung für ihre Schwierigkeit zu finden.

BGH Urt. v. 19.12.2024 – IX ZR 114/23

Beim Factoring werden Forderungen aus Lieferungen und Leistungen an einen Finanzdienstleister verkauft. Ein aktuelles Urteil des BGH zeigt, dass im Rahmen eines solchen Kaufs auch geregelt sein sollte, wie im Falle einer Zahlungsstörung durch den Schuldner verfahren werden sollte.

Die EZB senkt aufgrund der rückläufigen Inflationsraten den am Finanzmarkt richtungsweisenden Einlagensatz auf 3,00%

Aufgrund der massiv gestiegenen Inflationsraten im Post-Corona-Zeitraum hat die EZB (Europäische Zentralbank) zwischen Juli 2022 und Oktober 2023 zehnmal in Folge eine Anhebung der Leitzinsen vorgenommen. Aufgrund der rückläufigen Inflation im Jahr 2024 erfolgte im Juni 2024 die erste Senkung der Leitzinsen. In der jüngsten Sitzung beschloss der EZB-Rat die vierte Senkung im Jahr 2024. Der bedeutendste Leitzinssatz für Einlagen wurde um 0,25 Punkte von 3,25% auf 3,00% verringert.

Einblicke in den Global CFO Report 2024 vom 3.7.2024

Die Verbesserung des Reportings und von Analysefähigkeiten sind die aktuell wichtigsten Aufgaben von Chief Financial Officers (CFOs). Geringe Budgets und fehlende Fachexperten bremsen die Entwicklung des Finanzbereichs aus.