BFH

Verlust aus dem Verfall von Optionen steuerlich berücksichtigungsfähig


Verluste aus dem Verfall von Optionen mindern die Einkünfte aus Kapitalvermögen. Dies wurde entgegen der Rechtsauffassung des Bundesministeriums für Finanzen (BMF) entschieden.


Zu den Sachverhalten

In den Streitfällen hatten Privatanleger jeweils Aktien- und Indexoptionen erworben. Der Kurs der Wertpapiere und Aktienindizes entwickelte sich nicht wie erwartet. Die Optionen „liefen aus dem Geld“ und mussten nach dem Ende der Laufzeit als wertlos aus den Wertpapierdepots der Anleger ausgebucht werden. Die Steuerpflichtigen machten den Wertverlust als Werbungskosten bei ihren Einkünften aus Kapitalvermögen geltend.

Entscheidungen des BFH

Der IX. Senat des BFH erkennt die Verluste aus dem Verfall der wertlos gewordenen Optionen steuerlich an. Optionsbedingte Verluste sind danach bei der Ermittlung der Einkünfte aus Kapitalvermögen nach § 20 II 1 Nr. 3 lit. a EStG zu berücksichtigen. Dies folgt aus dem Wortlaut, der systematischen Stellung und dem Sinn und Zweck der Regelung.

Einheitliche Betrachtung von Anschaffung der Option und Ausgang des Optionsgeschäfts

Es ist dabei unerheblich, ob der Anleger aufgrund der Option auch den zugrundeliegenden Basiswert erwirbt oder ob er einen sich aus dem Optionsgeschäft ergebenen Unterschiedsbetrag in bar ausgleicht. Der BFH betrachtet die Anschaffung der Option und den Ausgang des Optionsgeschäfts als Einheit. Die Steuerpflichtigen dürfen daher den Wertverlust mit anderen Einkünften aus Kapitalvermögen (z. B. Einnahmen aus Zinsen oder Dividenden) verrechnen und steuerlich nutzen.

Ausdrückliche Entscheidungen gegen die Auffassung des BMF

Damit wendet sich der BFH ausdrücklich gegen die Auffassung des BMF. Die Urteile sind auch deshalb von besonderer Bedeutung, da sie zur heute geltenden Rechtlage nach Einführung der Abgeltungssteuer ergangen sind.

BFH, Urt. v. 12.1.2016 – IX R 49/14, IX R 50/14, IX R 48/14


Pressemitteilung des BFH Nr. 21 v. 2.3.2016